اقتباسات جيسي ليفرمور

الكتاب يوضح طريق تدال جيسي في سوق الاسهم، شرح بعض الأفكار في التداول والمصطلحات، يستحق القراءة إذا كنت متداول في الاسهم أو تنوي.

يخسر المُضاربون في أسواق الأسهم أموالهم. لكنني أعتقد أنه تصريح آمن بأن الأموال التي خسرتها المُضاربة وحدها صغيرة ولا تقارن بالمبالغ الهائلة التي خسرها من يسمون أنفسهم بالمستثمرين الذين تركوا استثماراتهم تنطلق.

‫ من وجهة نظري، فإن المستثمرين هم كبار المقامرين. إنهم يضعون رهانًا، ثم يبقون عليه، فإذا حدث خطأ، فإنهم يخسرون كل شيء. قد يشتري المُضارب في نفس الوقت. ولكن إذا كان مُضاربًا ذكيًا يحتفظ بسجلاته، فسوف يدرك إشارة الخطر التي تحذره من أن كل شيء ليس على ما يرام. ومن خلال التصرف السريع، سيقلل خسائره إلى أدنى حد ويَنتظِر فرصة أكثر ملاءمة للعودة إلى السوق.

وقد حدد ليڨرمور قاعدة بسيطة لذلك؛ فيجب على المُضارب في كل مرة يبرم فيها صفقة ناجحة أن يسحب نِصف أرباحه ويضعها في صندوق ودائع آمن. فالأموال الوحيدة التي يتحصل عليها المُضاربون من وول ستريت هي الأموال التي يسحبونها من أرصدتهم بعد إغلاق صفقة ناجحة.

⁠‫• ⁠لا يوجد مال سهل

لم يستخدم ليڨرمور «الرسومات البيانية» Charts لتوضيح حركة الأسعار. فهو من الطراز القديم الذي كان يسجل حركة الأسعار في سجلات ثم يتخيل تلك الحركة في رأسه. فقد كان يرى أن ذلك يعطيه إحساس أفضل بالحركة السعرية وفهم أعمق لها.

تعتمد فكرة المُضاربة الشقيقة على اختيار ورقتين ماليتين تربطهم علاقة طردية أو عكسية في الحركة السعرية ومن الناحية الأساسية أيضًا. مثل المُضاربة على العقود الآجلة لكل من الذهب والفضة، أو المُضاربة على أسهم كل من شركتي آبل ومايكروسوفت لصناعات الكمبيوتر.

⁠‫اِعتمد ليڨرمور في بناء صفقاته على أن تكون الحركة السعرية لكل من الورقتين الماليتين مترابطة بصورة ما، بحيث ترتفع وتنخفض أسعار كلا الورقتين بوتيرة واحدة، ولكن ما أن يُلاحظ ليڨرمور أن درجة الارتباط بين الورقتين انخفضت فإنه يعتبر ذلك إشارة خطر يجب عليه التصرف وِفقًا لها، وفورًا.

⁠‫كذلك فقد اهتم

يرى ليڨرمور أن وصول السهم إلى قِمَة جديدة يعني تخلصه من المقاومات السابقة مما يفتح الطريق أمامه لمواصلة الارتفاع لأعلى، بالتالي فإن القمم الجديدة بالنسبة له تُعتَبر فرصة جيدة للمُضاربة.

فمثلًا، لو أن الاتجاه العام كان صاعد والمُضارب يستخدم كثيرًا كلمة «ثيرانيّ» في كلامه ثم حدث أن ظهرت أحد إشارات الخطر التي تُنذِر بإن الاتجاه الصاعد في نهايته، فإن المُضارب قد يتجاهل الإشارة لأن عقله الباطن يقول له بأن السوق «ثيرانيّ». لذلك فمن الأفضل استعمال تعبير «الاتجاه قليل المقاومة» لأنه لا يدل على المُطلق، فرغم أن هناك اتجاه ولكن مازالت هناك مقاومة حتى ولو كانت ضعيفة.

تسعى لحث المُضاربين عن دون قصد للإفراط في المتاجرة، وهو أمر سيء لو تحول لصفة عند المُضارب الذي قد يقرر فجأة شراء أو بيع أحد الأسهم لمجرد أن أصابه الملل من كثرة الانتظار.

⁠‫• ⁠التصالح مع النفس

⁠‫تعرض چيسي ليڨرمور في السنوات الأخيرة من حياته للعديد من الضغوط سواء على مستوى حياته العائلية وما صاحَبها من تقلبات وضياع جزء من ثروته على يد زوجته الثانية السكيرة، أو على المستوى المهني من إعلان إفلاسه وتعليق عضويته في بورصة السلع وغيرها من الأحداث المحبطة. كل هذا أصابه في النهاية بالاكتئاب وعدم الرغبة في الحياة.

⁠‫وفي عيد الشكر، يوم الخميس، ٢٨ نوفمبر ١٩٤٠، قرر الفتى الغواص أن ينهي حياته، فأطلق النار على نفسه داخل حجرة الملابس في «فندق شيري نذرلاند» The Sherry-Netherland hotel في ولاية «مانهاتن» Manhattan. وقد

من المُضاربون يشترون ويبيعون باندفاع ويجمعون كمياتهم على سعر واحد تقريبًا. هذا خاطئ وخطير.

⁠‫لنفترض أنك تريد شراء ٥٠٠ سهم. أبدأ بشراء ١٠٠ سهم. ثم إذا تقدم السوق قم بشراء ١٠٠ أخرى «كاستكشاف» لترى إذا كان حكمك صحيحًا، وما إلى ذلك. ولكن كل شراء ناجح يجب أن يكون على «سعر أعلى» من سعر عملية الشراء السابقة.

⁠‫نفس القاعدة

أعرف نصيحة واحدة أكيدة حصَلت عليها من سمسار أسهم. وهي عن «نداء الهامش» الخاص بك – عندما يصلك نداء الهامش، أغلق حسابك – لا تقابل نداء الهامش أبدًا. فأنت في الجانب الخطأ من السوق. لماذا ترسل المال الجيد بعد السيئ؟ احتفظ بهذا المال الجيد ليوم آخر. المخاطرة في شيء أكثر جاذبية من صفقة خاسرة بشكل واضح.

⁠‫يمد رجل الأعمال

⁠‫نقطة أخرى: «من التهور إجراء صفقة ثانية، إذا أظهرت صفقتك الأولى خسارة».

⁠‫«لا تدعم الخسائر».

⁠‫هناك قول مأثور صادق يقول «يمكنك الفوز في سباق الخيل، لكن لا يمكنك الفوز في كل السباقات». هذا هو الحال مع تداولات السوق. هناك أوقات يمكن فيها جني الأموال من الاستثمار والمُضاربة في الأسهم، ولكن لا يمكن الاستمرار في المُضاربة كل يوم أو كل أسبوع خلال العام. المتهورون فقط هم من سيحاولون ذلك. فهذا الأمر غير مدون على بطاقات التعليمات ولا يمكن القيام به.

⁠‫لكي يُضارب المرء

‫ الفصل الأول

‫ أن لعبة المضاربة فى سوق الأسهم هى اللعبة الأكثر انتظاما وابهارا فى العالم لكنها ليست لعبة الأغبياء والكسالى عقليا، ولا الرجل غير المتوازن عاطفيا، ولا المغامر سريع الثراء، فهؤلاء سوف يموتون فقراء.

‫ وعلى مدار فترة طويلة من عمرى، نادرا ما كنت أحضر حفل عشاء يضم غرباء دون أن يسألنى أحد، بعد المجاملات المعتادة، (كيف يمكننى كسب بعض المال فى سوق الأسهم؟)، وفى أيام شبابى، كنت أبذل جهدا كبيرا لشرح كل الصعوبات التى يواجهها الشخص الذى يرغب ببساطة فى كسب أموال سريعة وسهلة من سوق الأسهم، وكنت دائما ما أشق طريقى للخروج من هذا الفخ بالاجابة التالية: (لا أعرف)

‫ وفى الواقع، أنه من الصعب التحلى بالصبر مع هؤلاء الأشخاص،وذلك، لأن هذا السؤال يعتبر مجاملة للشخص الذى أجرى دراسة علمية مكثفة عن الاستثمار والمضاربة فى سوق الأسهم وسيكون من العدل والانصاف أن

من وجهة نظري، فإن المستثمرين هم كبار المقامرين. إنهم يضعون رهانًا، ثم يبقون عليه، فإذا حدث خطأ، فإنهم يخسرون كل شيء. قد يشتري المُضارب في نفس الوقت. ولكن إذا كان مُضاربًا ذكيًا يحتفظ بسجلاته، فسوف يدرك إشارة الخطر التي تحذره من أن كل شيء ليس على ما يرام. ومن خلال التصرف السريع، سيقلل خسائره إلى أدنى حد ويَنتظِر فرصة أكثر ملاءمة للعودة إلى السوق.